浆果儿全集大摩：予携程观念价64好意思元假定现在市盈率看守下股价可在5年内翻倍

格隆汇6月5日｜大摩发表叙述指，携程公布刊行最多13亿好意思元可换股债权，并附回购选项。债券票面息率0.5至1厘，休养溢价30%至35%。该行瞻望，携程非好意思国公认司帐准则净利润将由2024年瞻望的近170亿元增至2029年的340亿元。基于公司现在非好意思国公认司帐准则2024及2025年瞻望市盈率15倍与12倍，以及永久逾半收入来自境外及外洋旅游，在假定现在市盈率看守下，股价可在5年内翻倍。该行指出，假定以休养溢价35%及休养价68好意思元缱绻，意味余下休养价值约为7亿好意思元，可由以每股100好意思元刊行700万份好意思股预托证券结算，意味按第二季已刊行6.76亿股缱绻，摊薄效应约1%。该行现在予携程好意思股预托证券观念价64好意思元，评级“买入”。